記事の要約

株価への影響

• 過剰な楽観主義

  高ベータ、モメンタム株への投資が急増しており、エヌビディアも含まれる。JPMorganが指摘する「100th percentile」レベルの過剰な投資は、リスクを示唆している。

• 市場のバブル懸念

  S&P 500におけるAI関連企業のP/E比が1999年のドットコムバブルのピークを超えており、バブル崩壊のリスクが高まっている。特にエヌビディアはAI関連銘柄として注目されすぎており、反動の危険がある。

• ローテーションの推奨

  低ボラティリティ株へのシフトが推奨されており、エヌビディアのような投機的な株が売られる可能性が高い。投資家は、今後の不安定な市場を考慮し、安全志向の株に戻るべきだとの見解が広がっている。

• 急速なポジショニングの変化

  ポジショニングが瞬時に移行しており、エヌビディアのような株もその影響を受けやすい。過去において、短期間での反動は記録を持つため、警戒が必要である。

• 外的要因の影響

  タリフ期限や季節的な要因が迫っており、投資家の心理に影響を与える可能性がある。これにより、エヌビディアが含まれるリスク資産が急激な値動きを示す恐れがある。