記事の要約

株価への影響

• DeepSeekの影響

  DeepSeekは、OpenAIのChatGPTに匹敵する性能を低コストで実現したと主張しており、これによりAIハードウェアの需要が減少する懸念が出ている。この状況はエヌビディアの株に直接的な影響を与え、17%の株価下落を引き起こした。

• 投資家の反応

  エヌビディアの株価が急落したことで、投資家は慎重になり、他の投資先であるAMDについての関心が高まっている。低P/E（株価収益比）で成長が期待されるAMDへのシフトがある。

• データセンター投資の脆弱性

  データセンターの運営者は毎年多くの資金をAIハードウェアに投資する必要があるが、その持続可能性が疑問視されている。過去にデータセンター市場は成長のサイクルを経験し、その影響をエヌビディアも受けている。

• 高評価のリスク

  エヌビディアの株価は依然として高額なP/E比を示しており、今後数年の成長がこれを正当化する必要がある。市場が過去の急激な成長に基づく期待を維持しているが、DeepSeekのような競争他社の出現がその基盤を脅かしている。

• 中長期の成長懸念

  過去数年で成長を遂げてきたエヌビディアだが、今後は成長率が鈍化する可能性がある。2025年の収益成長率見込みは52%とされているが、昨年の高成長に比べると半減する可能性がある。