記事の要約

株価への影響

• 市場の期待と現実のギャップ

  エヌビディアの株価は過去3年間で600%上昇したが、現在の市場評価はバブルの可能性を含んでいるため、実際の成長と期待が乖離している。決算で期待に反した結果が出れば、株価が急落するリスクがある。

• 地政学的リスクの影響

  米国の輸出制限により、中国市場でのエヌビディアのシェアが半減しており、短期的な収益圧迫が予想される。CEOの発言によれば、すでに150億ドルの売上を失っており、この影響が決算に反映される可能性がある。

• 競争環境の変化

  アマゾン、マイクロソフト、グーグルなどのクラウド大手が自社のAIチップを開発しており、エヌビディアの優位性が揺らぐ可能性がある。中国企業も急速に開発を進めており、競争が激化することでエヌビディアの市場シェアが縮小するリスクがある。

• 利益率の圧迫

  データセンターコストの上昇により、今後利益率が圧迫される可能性が高く、長期的な成長には厳しい状況が待っている。このようなコスト圧力は、投資家の不安を引き起こす要因となっている。

• 投資家のヘッジ行動

  著名な投資家マイケル・バリーがプットオプションを購入し、エヌビディアの将来の成長に懐疑的な立場を示している。このようなヘッジ行動が市場に影響を与える可能性があり、投資家心理を悪化させるリスクがある。