記事の要約

株価への影響

• AI需要の持続性

  エヌビディアはAI市場の急成長により売上を大幅に増加させている。2025年までの需給は堅調が予想され、これが株価をサポートする。

• 新技術への移行

  新しいBlackwellアーキテクチャが市場に投入され、高性能を提供する。これにより、エヌビディアの競争力が維持される。

• サプライチェーンの強固さ

  GPU製造はTSMCによるもので、継続的な技術革新によりエネルギー効率が向上する見込み。顧客は低コストでの運用を求め、更新機会が増える。

• 市場評価の適正化

  エヌビディアのP/E比率が45倍とされているが、成長が急速であり、バリュエーションが過剰ではないと評価できる。これが投資を検討する材料となる。

• 循環型産業の特性

  半導体市場は周期的だが、エヌビディアはAI需要の高まりで新たな基盤を築いている。長期的には売上を維持する力量がある。