記事の要約

株価への影響

• AI市場の成長とスーパーマイクロの競争圧力

  スーパーマイクロがAI市場で注目されているにもかかわらず、競合他社が同様の製品を努力して増産しており、64%の市場シェアの低下が予測されている。これにより、スーパーマイクロの収益と利益率への圧力が増している。

• 短期的な課題

  スーパーマイクロに関しては、短期的なデメリットが多く、具体的には、利益率の下落と短期売りの影響が挙げられる。Hindenburg Researchによる報告は、企業の信頼性に対する疑問を生じさせ、政府の調査も続いている。

• 市場シェアの継続的な変化

  スーパーマイクロがシェアを維持することが難しくなっている中で、デルは安定した成長が期待されており、売上の安定性が評価されている。デルはAIサーバーの生産を増加させており、その市場における競争力を高めつつある。

• 株価バリュエーションの問題

  スーパーマイクロは、成長が期待される一方で、バリュエーションが非常に高いため、リスクプレミアムが必要とされるかもしれない。今後の回復には時間がかかる可能性があり、コンプライアンス問題が解決しなければ株価の上昇は期待しにくい。

• 投資家の選好の変化

  デルは現在の企業価値を考慮すると魅力的な選択肢と見なされており、投資家がスーパーマイクロのリスクを避ける傾向にある。長期的にはスーパーマイクロが優れた投資先の可能性を持つが、現時点では不確実性が高い。