記事の要約

株価への影響

• 競争の激化

  エヌビディアの主要な競合であるAMDが新たなGPUの生産を開始し、競争が激化する。顧客がコストを考慮し、内製のAI-GPUを選択する可能性が増す。

• 需給の変化

  台湾セミコンダクターが製造能力を増強し、2025年にはAI-GPUの供給が増加する可能性が高い。需要と供給のバランスが変わり、エヌビディアの価格決定力が影響を受ける。

• 売上成長の限界

  エヌビディアの売上成長はすでに顕著であり、今後の成長率が鈍化する可能性がある。過去の急成長に基づく期待が変化することで、株価の上昇を抑制する要因となる。

• 市場の期待

  エヌビディアはAI関連のリーダーとしての地位にあるが、2025年以降の不透明感が市場の期待を殺ぐかもしれない。AI技術の進化に伴う変化が、投資家の信頼感に影響を与える。

• 高い評価

  エヌビディアの株価は過去の急激な上昇に伴い、すでに高く評価されている。引き続き高評価が続く一方で、成長が鈍化する場合、リアルな調整が不可避となる。