記事の要約

株価への影響

• エヌビディアの競争優位性

  データセンター向けのGPU市場で70%の占有率を持ち、競合他社の業績を大きく上回っている。Fiscal 2025で1152億ドルの収益を上げており、競争相手はその数分の一である。

• 需要の高まり

  新しいBlackwell AIプロセッサーの需要が供給を超えているため、売上の大幅な伸びが期待できる。台灣セミコンダクターのチップ製造能力の拡大により、今後の供給能力が改善する見込み。

• アナリストの期待

  67名のアナリストのうち93%がエヌビディアを買い推奨しており、12ヶ月の株価中央値は175ドル。少なくとも50%の収益成長が予測されている。

• 利益率の改善

  新製品の生産が安定すれば、利益率が低い70%の範囲から中70%の範囲に上昇すると予想される。CFOも生産が本格化することでコスト改善の機会があると強調している。

• 市場の動向

  全体経済が減速の兆しを見せている一方で、エヌビディアは自身の市場において重要な成長器官として的位置付けされている。長期的なAI需要の回復を基に、株価は戻る可能性が高いと考えられている。