記事の要約

株価への影響

• 米政府の輸出制限の影響

  H20チップの輸出にはライセンスが必要となり、55億ドルの損失を計上する見込み。2025年度には中国からの収入がゼロになる可能性が高く、短期的な影響が懸念される。

• 市場の期待に反する結果

  輸出制限は投資家の信頼を損ね、株価の下押し要因となっている。株の年初からの下落は約28%に達し、年内の更なる下落が予想される。

• アナリストの楽観的見通し

  長期的にはエヌビディアがAI市場で重要な地位を築くという見解が多い。株価は過去の下げから強く反発してきた実績があり、今後の回復に対する期待もある。

• 競争環境の影響

  エヌビディアは競合が少なく、アナリストは投資の価値をまだ見出している。Blackwellチップの好調な販売が期待されるが、競争が厳しくなる可能性もある。

• 株価のバリュエーション

  現状の株価は23倍のフォワード利益であり、過去2年間で最低とされ、今後の投資機会を示唆している。投資家が長期での回復を狙うなら、ここからの買い増しが合理的と考えられる。