記事の要約

株価への影響

• 輸出制限の影響

  新たな中国への輸出規制が影響し、エヌビディアは55億ドルの課税を発表した。エヌビディアのH20チップは中国市場をターゲットにしたが、この制限で売上が影響を受ける。

• 売上の急減

  2024年度にエヌビディアは中国市場で170億ドルの売上を上げたが、最近の四半期ではこの収入が半減した。中国市場はエヌビディア総売上の13%を占めているため、大きな影響がある。

• 今後の売上きめる要因

  エヌビディアの株価はOMPサービスの需要や、AIデータセンターへの投資が今後も高まり続けることが見込まれるが、中国市場の収減によって全体の成長率が減少する。予想売上高成長率が54%から43%に下がる見込みである。

• 競争環境

  H20チップの代替品は限られており、中国市場には他の競合がないため、今後の影響を受けるのはエヌビディアだけではない。市場における供給制約により、エヌビディアの地位は相対的に強化される可能性がある。

• 長期的な成長展望

  エヌビディアは依然としてAIデータセンター向けの需要が高く、2028年にはAIキャピタル支出が1兆ドルを上回ると予測されている。現在の株価は将来的な利益成長を考えれば魅力的な水準にあり、長期的には再評価の可能性がある。