記事の要約

株価への影響

• 市場競争への対応

  DeepSeekからの競争があるが、エヌビディアのGPUは依然として大手企業に採用されている。新しいGPUアーキテクチャBlackwellが期待以上の成績を出した。

• 顧客の需要の強さ

  顧客となる大手企業のAIインフラの需要は極めて高く、2600億円の資本支出が予想されている。特にクラウドハイパースケーラーのAlphabet、Amazon、Microsoftがエヌビディア製品を多く使用している。

• 長期的な成長の可能性

  エヌビディアは量子コンピューティングやAI市場で積極的に投資しており、将来的に新たな技術革新を導入する計画がある。CEOが新製品ラインアップを発表しており、継続的な技術革新の姿勢を示唆している。

• 投資家の心理

  市場全体の懸念にもかかわらず、エヌビディアの実際の業績は堅調で、投資家たちは価値が低い現在の株価を買い占める好機と捉えつつある。投資家が恐怖を利用して「貪欲になる」ことが求められている。

• タリフの影響の軽減

  半導体が新たな関税から免除されているため、エヌビディアのコスト構造に大きな影響はない。長期的には競争には影響しないと予測される。