記事の要約

株価への影響

• 中国市場での競争激化

  DeepSeekのモデルが香港や中国のAIプロセッサの競争力を高めると予測され、中国企業がエヌビディア製品に取って代わる可能性がある。Huaweiを含む中国企業は、エヌビディアにとっての強力な競争相手となる。

• エヌビディアの市場シェア維持の困難

  エヌビディアは現在もGPU市場での支配力を持つが、特に推論タスクにおいてコスト競争力を持つ中国企業の台頭は、同社の市場シェアに影響を及ぼす可能性がある。中国のAIチップ企業は、低コストで大きな市場をターゲットにしており、エヌビディアの利益率に悪影響を及ぼす可能性がある。

• 出口制限の影響

  アメリカの輸出入制限により、エヌビディアの最先端AIトレーニングチップが中国市場に供給できず、同社の売上成長が制約される可能性がある。エヌビディアは依然として低性能のトレーニングチップを提供しているが、それが長期的に利益を確保するに至らない可能性がある。

• 技術的優位性の維持の難しさ

  DeepSeekはオープンソースで低コストのAIプラットフォームを提供しており、中国の企業が迅速に技術を採用することを促進している。エヌビディアは、他者に対抗するための新しい技術を開発し続けなければならず、これが経営資源の負担となりうる。

• 市場期待の変化

  中国のAIチップ市場での期待が高まる一方、エヌビディアの製品に対する需要が鈍化する可能性がある。テクノロジー業界全体の成長見通しに影響を及ぼす可能性があり、投資家の心理に悪影響を与えるかもしれない。