記事の要約

株価への影響

• 顧客依存度のリスク

  エヌビディアは、数社の大口顧客によって全体の売上が支えられているため、これらの顧客が発注を減らすと、収益が大きく影響を受ける可能性がある。特に、顧客の一部は今後減少すると予測されている。

• 競合の影響

  エヌビディアは、トレーニング市場では圧倒的なシェアを占めているが、インフェレンス市場については競争が激化している。AMDや独自のシリコンを持つテスラなどが参入しているため、エヌビディアの市場シェアが脅かされる可能性がある。

• 市場の変動

  将来的にクラウドコンピューティング業者が発表する新たな技術への移行が進む可能性があり、これがエヌビディアのシェア変動を引き起こす要因となる。この記事では、アルファベットが自社のTPUを用いる可能性について言及している。

• 供給制約の影響

  エヌビディアは、製造を外部に依存しているため、需要が高まっても供給が追いつかない可能性があることが述べられている。供給制約は、顧客に十分な製品を提供できないリスクを伴う。

• 長期的な収益見通しの不透明さ

  AIチップ市場の成長が続くとしても、エヌビディアが持つ競争優位性が持続可能かどうかは不明である。市場における潜在的な競争者の増加も見逃せないポイントである。